来源：气象学家 · 📄 原文
远川投资评论时隔 5 年再访凯丰投资首席气象研究员刘传熙。本轮厄尔尼诺的不同：全球变暖背景、干旱出赤道带（欧洲、美国平原罕见受旱）、战争叠加（红海关闭→日韩改买美国油→挤爆巴拿马运河）。他示范了教科书级传导链：运河水位降→限吃水限过闸→优先权拍卖（能源船出 100 万甚至 500 万美元插队）→粮船付不起绕好望角多 20 天→亚洲运费通胀，3 月推演，8 月大行才跟进。还有共识纠错（玉米涨不是化肥成本传导，是美欧高温减产加黑海港口被袭）和预期错配检测（棕榈油产量不差价格一直涨=情绪盘，“不关注商品的人都知道这品种”=情绪高点）。
值不值得深读：值得，本批含金量最高。价值在方法不在商品——传导链推演和”价格跑在天气前面”的错配检测可直接迁移到 AI 生态位分析（模型降价→推理成本→应用毛利，哪环未被定价）。
提醒：受访者是为”专职气象研究员”岗位辩护的人，叙事有立场偏差；具体品种多空我们验证不了，取方法弃结论；厄尔尼诺峰值在 11-12 月，推演是否兑现 2027 年一季度应回炉对账。
📄 气象学家（远川投资评论访谈刘传熙）《与百亿私募气象学家聊厄尔尼诺》，微信公众号，2026-09-21 · 原文 · 库内 2026-09-21-与百亿私募气象学家聊厄尔尼诺 · 早期投喂摘要 2026-10-09-远川刘传熙访谈-深度总结 · 卡片 卡片/方法/10-12-传导链推演-从天气推到通胀